Greta Lending

Les ingrédients :

  • Un fork du protocole Olympus de qualité, ici $KLIMA
  • Un minimum de compréhension du principe de lending/borrowing
  • Une plateforme de lending un minimum sérieux, ici market.xyz

Avant Propos

Cet article a pour objectif de vous présenter une stratégie de lending/borrowing ainsi que son efficacité. Cela vous permettra de bénéficier des opportunités autour de la DeFi tout en optimisant les revenus générés par certains protocoles comme celui de KlimaDAO. Ce n'est évidemment pas un conseil d'investissement, mais si vous veniez à dupliquer cette stratégie, je vous inviterais à maîtriser votre risque. Dans cette présentation de la stratégie, je vais considérer la valeur de $KLIMA comme étant stable ou faisant face à une fluctuation légère. Les montants empruntés correspondent à ce que J'ESTIME comme étant moins exposé, en m'appuyant sur mes connaissances des protocoles comme Olympus, sur mon expérience des stratégies de lending/borrowing ainsi qu'un peu de d'étude du prix. En théorie le retour sur investissement est approximativement de 300% net, mais il est possible que durant les 60 prochains jours, la stratégie puisse être mise à mal. Il y a des risques (comme dans toute stratégie), et il sera à vous de l'adapter face à son contexte. En lending/borrowing, il est primordial de toujours être attentif à ses positions. Cela étant dit, passons à une présentation rapide du protocole KlimaDAO.

Les dapps utilisés dans cette stratégie :

Un point rapide sur le protocole $KLIMA :

Le concept de Klima est d'accumuler des crédits carbones sur les marchés traditionnels afin d'obliger les entreprises à moins polluer (on réduit l'offre en circulation sur les marchés). Ces crédits carbones, sous la forme de $BCT (Base Carbon Tonne), sont récupérés par le protocole $KLIMA via l'utilisation de bond. Ces bonds vont permettre d'offrir aux investisseurs une réduction plus ou moins importante sur le prix du $KLIMA. Cela permet au protocole $KLIMA d'accumuler une trésorerie afin d'acquérir ces crédits carbones qui représentent approximativement 90% du total supply de $BCT (plus d'informations dans les sources).

Voilà pour une courte simplification du protocole $KLIMA qui est vraiment assez passionnant je trouve, mais ce n'est pas l'objectif de cet article.

Parlons maintenant de la stratégie et du token $KLIMA.

Actuellement 1 $KLIMA s'échange contre 1200$ environ. Comme vous pouvez le voir sur ce graphique, le token est proche de son point le plus bas (All time low). Cela pourrait être une bonne entrée (ce qui sera intéressant pour la suite).

Outre sa valeur comme tout fork d'Olympus, le protocole dispose d'un rendement à l'année assez important : Un APY de 39 485% et un ROI de 8,53% tous les 5 jours

Faisons une analyse basique du prix, en relevant les amplitudes du cours sur une période donnée. Voici ce que nous obtenons : Pour cet exemple, j'ai voulu regrouper la variation du prix tous les 5 jours, pour que cela corresponde au ROI sur la même période.

Ce qui nous donne ces résultats :

Gardons en tête ces résultats pour la suite de notre stratégie.

Un point sur Market.xyz

Market.xyz est un fork de Rari, qui est lui-même une Dapp proposant un service de lending/borrowing. Il permet de déposer une monnaie / actif en collatéral, pour pouvoir emprunter une autre monnaie. Comme dans un emprunt avec une banque, ce prêt engendre un intérêt que nous calculerons avec un taux annuel noté APR.

Pour la stratégie, notre objectif sera de déposer des $sKLIMA (le $KLIMA qui est staké) que nous avons eu après avoir staker les $KLIMA sur https://www.klimadao.finance/

Mais avant ça passons en revue les éléments qui nous intéresse :

  • Deposit APY (le rendement qui compose seul notre collatéral)
  • Borrow APR (les intérêts qui s'ajoutent à la dette)
  • LTV MAX (la proportion maximum d'emprunt par rapport à la valeur du collatéral)
  • Liquidation fee (les intérêts en plus de liquidation si la position dépasse la LTV Max)
  • Minimum Borrow (la quantité minimale d'emprunt sur market.xyz)
  • Borrow Limit % max (c'est la limite que je mets dans cette stratégie, afin de réduire le risque).

Voici un résumé en image :

Et maintenant voici les entrées pour cette stratégie :

  • Quantité de $KLIMA : 3.5
  • Valeur initiale totale : $2500
  • Borrowing initial : $699
  • Risque initial : Si $KLIMA perd 40% de sa valeur dès le début de la stratégie, alors il y aura un risque de liquidation car la valeur de la dette dépassera la valeur de notre collatéral.

Appliquer Greta Lending

Afin de voir la valeur ajoutée du lending dans cette stratégie, voyons dans un premier temps le rendement que l'on pourrait avoir en 2 mois uniquement en stakant ses $KLIMA pour bénéficier des 40k % APY :

Cela nous fait + 167.05% de ROI net au bout de 60 jours. Voyons maintenant combien on pourrait avoir en appliquant une stratégie de lending modéré.

Normalement vous avez déjà tous les éléments afin de mettre à profit la stratégie avec la gestion du risque présenté ici.

Mais pour résumer rapidement l'utilisation de market.xyz, il faut suivre le processus suivant :

  • Étape 1 : Déposer ses $SKLIMA dans la Supply Balance et cocher "Collateral"
  • Étape 2 : Borrow un stable coin avec l'APR le moins élevé
  • Étape 4 : Revenir à l'étape 1

Pour résumer :

L'objectif est de garder une LTV ratio de 40-50% de la LTV Max, lorsque le Borrow Limit de la position augmente et que le LTV ratio de la position atteint 40% ou moins alors réemprunter du stable, faire l'étape 2 et 3, puis 1

Maintenant l'une des questions à se poser, quand réemprunter ?

Aux jours 15, 25, 35, 45, 55.

Utilisez un montant TOUJOURS corrélé avec le LTV ratio, c'est-à-dire qu'avec la stratégie Greta Lending, si jamais le prix d'un $KLIMA augmente, alors la valeur du collatéral augmentera aussi, et ainsi, votre Loan To Value Ratio diminue, vous permettant d’emprunter un montant plus conséquent.
Si le prix d’un $KLIMA baisse, alors les emprunts aux jours présentés plus haut ne seront pas forcément les plus optimaux,  et dans un scénario bearish, il est possible que vous ne devriez pas emprunter davantage, le plus important c’est de toujours garder le ratio d'emprunt/collatéral à la hauteur de votre risk-management


Et pour conclure, la comparaison entre le ROI de la stratégie de staking des $KLIMA vs Greta Lending. On passe de + 167% à 300% nets en deux mois, tout en maîtrisant son risque.

Liens utiles :

https://app.sushi.com/swap

https://polygon.market.xyz/pool/5

https://dune.xyz/Cujowolf/Klima-DAO

https://dapp.klimadao.finance/#/info

https://docs.klimadao.finance/about-klima-dao

https://docs.toucan.earth/protocol/introduction/overview https://newsletter.banklesshq.com/p/can-crypto-solve-climate-change


Zochory

#DeFi #CrossChain J'aime bien le lending et le farming

DeFi Expert